Opciones De Acciones De Incentivos Wiki

Opción de compra de acciones Una opción de compra de acciones es un privilegio, vendido por una parte a otra, que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio acordado dentro de un determinado período de hora. Opciones americanas. Que constituyen la mayor parte de las opciones de compra pública negociadas en bolsa, pueden ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento de la opción. Por otro lado, las opciones europeas. También conocidas como opciones de acciones en el Reino Unido, son un poco menos comunes y sólo pueden canjearse en la fecha de vencimiento. VIDEO Carga del reproductor. OPCIÓN DE RENTABILIDAD El contrato de opción de compra está entre dos partes que consienten, y las opciones representan normalmente 100 acciones de una acción subyacente. Opciones de compra y de compra Una opción de compra de acciones se considera una llamada cuando un comprador celebra un contrato para comprar una acción a un precio específico en una fecha específica. Una opción se considera un put cuando el comprador de la opción saca un contrato para vender una acción a un precio acordado en o antes de una fecha específica. La idea es que el comprador de una opción de compra cree que el stock subyacente aumentará, mientras que el vendedor de la opción piensa lo contrario. El titular de la opción tiene el beneficio de comprar la acción con un descuento de su valor de mercado actual si el precio de las acciones aumenta antes de la expiración. Si, sin embargo, el comprador cree que una acción disminuirá en valor, entra en un contrato de opción de venta que le da el derecho de vender la acción en una fecha futura. Si la acción subyacente pierde valor antes de la expiración, el titular de la opción puede venderla por una prima del valor de mercado actual. El precio de ejercicio de una opción es lo que dicta si es o no su valor. El precio de ejercicio es el precio predeterminado al que se puede comprar o vender la acción subyacente. Los titulares de opciones de compra gozan de beneficios cuando el precio de ejercicio es inferior al valor de mercado actual. Los ganadores de los titulares de opciones de venta cuando el precio de ejercicio es mayor que el valor de mercado actual. Opciones de acciones de empleados Las opciones de acciones de empleados son similares a opciones de compra o venta, con algunas diferencias clave. Las opciones sobre acciones de los empleados normalmente se conceden en lugar de tener un tiempo especificado hasta el vencimiento. Esto significa que un empleado debe permanecer empleado por un período definido de tiempo antes de que se gana el derecho a comprar sus opciones. También existe un precio de subvención que sustituye al precio de ejercicio, que representa el valor de mercado actual en el momento en que el empleado recibe las opciones.26 Código de los Estados Unidos 422 - Opciones de compra de incentivos Opciones sobre acciones de incentivo a) En general, ) Se aplicará con respecto a la transferencia de una acción de la acción a un individuo en virtud de su ejercicio de una opción de acción de incentivo si no la disposición de dicha acción es hecha por él en el plazo de 2 años a partir de la fecha de la concesión de la opción ni dentro de 1 Año después de la transferencia de dicha acción a él, y en todo momento durante el período que comienza en la fecha del otorgamiento de la opción y terminando en el día 3 meses antes de la fecha de dicho ejercicio, dicho individuo era un empleado de la corporación Una sociedad matriz o subsidiaria de dicha corporación que emita o asuma una opción de compra de acciones en una transacción a la cual se aplica el artículo 424 (a). (B) Opción de compra de incentivos Para los fines de esta parte, el término opción de compra de acciones de incentivo significa una opción otorgada a un individuo por cualquier razón relacionada con su empleo por una corporación, si es otorgada por la corporación empleadora o su matriz o subsidiaria, Pero sólo si la opción se otorga de acuerdo con un plan que incluye el número total de acciones que pueden ser emitidas bajo opciones y los empleados (o clase de empleados) elegibles para recibir opciones, y que es aprobado por Los accionistas de la sociedad otorgante dentro de los 12 meses anteriores o posteriores a la fecha de adopción de dicho plan, dicha opción se otorgará dentro de los 10 años a partir de la fecha en que se adopte dicho plan o la fecha en que dicho plan sea aprobado por los accionistas Sus términos no son ejercitables después de la expiración de 10 años a partir de la fecha en que se otorga la opción, el precio de la opción no es menor que el valor justo de mercado de la acción en el momento en que dicha opción sea concedida por sus términos no es transferible por dicha persona De otra manera que por voluntad o por las leyes de ascendencia y distribución, y se ejerza, durante su vida, sólo por él y dicho individuo, al momento de otorgarse la opción, no posea acciones que posean más del 10 por ciento del total del poder de voto combinado De todas las clases de acciones de la corporación empleadora o de su matriz o sociedad subsidiaria. Dicho término no incluirá ninguna opción si (a partir del momento en que se otorga la opción) los términos de dicha opción establecen que no se tratará como una opción de compra de acciones de incentivo. (C) Reglas especiales (1) Esfuerzos de buena fe en el valor de las acciones Si una parte de la acción se transfiere de acuerdo con el ejercicio por parte de un individuo de una opción que no podría calificarse como una opción de acción de incentivo bajo la subsección (b) Un fallo en un intento, hecho de buena fe, de cumplir con el requisito de la subsección (b) (4), se considerará que se ha cumplido el requisito de la subsección (b) (4). En la medida prevista en los reglamentos por el Secretario, una regla similar se aplicará a los propósitos de la subsección (d). (2) Ciertas disposiciones de descalificación cuando el importe realizado es inferior al valor en el ejercicio Si un individuo que ha adquirido una acción de acciones mediante el ejercicio de una opción de compra de acciones de incentivo hace una disposición de dicha acción dentro de cualquiera de los períodos descritos en la subsección (a) (1), y dicha disposición es una venta o cambio con respecto al cual una pérdida (si sostenida) sería reconocida a tal individuo, entonces la cantidad que es incluyible en el ingreso bruto de tal individuo y la cantidad que es deducible de Los ingresos de la corporación de su empleador, como compensación atribuible al ejercicio de dicha opción, no excederán el exceso (si lo hubiere) de la cantidad obtenida en dicha venta o cambio sobre la base ajustada de dicha acción. (3) Ciertas transferencias por parte de personas insolventes Si un individuo insolvente tiene una participación en acciones adquiridas en virtud de su ejercicio de una opción de incentivo, y si dicha acción se transfiere a un fideicomisario, receptor u otro fiduciario similar en cualquier procedimiento bajo el título 11 O cualquier otro procedimiento similar de insolvencia, ni dicha transferencia, ni ninguna otra transferencia de dicha acción para el beneficio de sus acreedores en dicho procedimiento, constituirá una disposición de dicha acción para los fines de la subsección (a) (1). (4) Provisiones permitidas Una opción que cumpla con los requisitos de la subsección (b) será tratada como una opción de acción de incentivo incluso si el empleado puede pagar por la acción con acciones de la corporación que otorga la opción, el empleado tiene derecho a recibir propiedad En el momento del ejercicio de la opción, o la opción está sujeta a cualquier condición no incompatible con las disposiciones de la subsección (b). El apartado (B) se aplicará a una transferencia de propiedad (excepto en efectivo) sólo si el artículo 83 se aplica a la propiedad así transferida. (5) Regla de accionistas del 10 por ciento El inciso (b) (6) no se aplicará si al momento de otorgarse la opción el precio de la opción es por lo menos el 110 por ciento del valor justo de mercado de las acciones sujetas a la opción y Sus términos no podrán ejercerse después de la expiración de 5 años a partir de la fecha en que se otorgue dicha opción. (6) Regla especial cuando está inhabilitada Para los propósitos de la subsección (a) (2), en el caso de un empleado incapacitado (en el sentido de la sección 22 (e) (3)), el período de 3 meses de la subsección A) (2) será de 1 año. (7) Justo valor de mercado Para efectos de esta sección, el valor justo de mercado de la acción se determinará sin tener en cuenta cualquier restricción que no sea una restricción que, por sus términos, nunca caducará. (D) Limitación de 100.000 por año En la medida en que el valor de mercado total de la acción con respecto al cual las opciones de acciones de incentivo (determinadas sin tener en cuenta esta subsección) puedan ser ejercitadas por primera vez por cualquier individuo durante cualquier año calendario De la corporación de empleadores individuales y sus empresas matrices y subsidiarias) exceda 100,000, estas opciones serán tratadas como opciones que no son opciones de acciones de incentivo. (2) Regla de ordenación El párrafo (1) se aplicará teniendo en cuenta las opciones en el orden en que fueron concedidas. (3) Determinación del valor justo de mercado Para efectos del párrafo (1), el valor justo de mercado de cualquier acción se determinará a partir del momento en que se conceda la opción con respecto a dicha acción. Subsec. (C) (5) a (8). Pub. L. 101508. 11801 (c) (9) (C) (ii), pars. (6) a (8) como (5) a (7), respectivamente, y eliminado el par anterior. (5) Coordinación con los artículos 422 y 424 que dice lo siguiente: Los artículos 422 y 424 no se aplicarán a una opción de compra de incentivos. 1988Subsec. (segundo). Pub. Este término no incluirá ninguna opción si (a partir del momento en que se otorga la opción) los términos de dicha opción establecen que no serán tratados como un Opción de acciones de incentivo. Subsec. (B) (7). Pub. L. 100647. 1003 (d) (2) (B), eliminado par. (7) que se lee como sigue: bajo los términos del plan, el valor justo de mercado agregado (determinado al momento de otorgar la opción) del stock con respecto al cual las opciones de acciones de incentivo son ejercitables por primera vez por dicho individuo durante Cualquier año calendario (bajo todos los planes de la corporación de empleadores individuales y sus empresas matrices y subsidiarias) no excederá de 100,000. Subsec. C) (1). Pub. L. 100647. 1003 (d) (2) (C), subsección sustituida (d) para el párrafo (7) de la subsección (b). 1986Subsec. (B) (7). Pub. L. 99514. 321 (a), añadió el par. (7) y eliminó el par anterior. (7), que reza como sigue: dicha opción por sus términos no puede ejercitarse mientras exista (en el sentido de la subsección (c) (7)) cualquier opción de compra de acciones de incentivo que haya sido otorgada antes de la concesión de dicha opción a tales Individuo comprar acciones en su corporación empleador o en una corporación que (en el momento del otorgamiento de dicha opción) es una empresa matriz o subsidiaria de la corporación empleadora, o en una corporación predecesora de cualquiera de dichas corporaciones y. Subsec. (B) (8). Pub. L. 99514. 321 (a), eliminado par. En el caso de una opción otorgada después del 31 de diciembre de 1980. En virtud de los términos del plan, el valor justo de mercado agregado (determinado a partir del momento en que se otorga la opción) de la acción para la cual cualquier empleado Puede recibir opciones de acciones de incentivo en cualquier año calendario (bajo todos los planes de la corporación de su empleador y su matriz y sociedad subsidiaria) no excederá de 100,000 más cualquier límite de transferencia no utilizado a dicho año. Subsec. C) (1). Pub. L. 99514. 321 (b) (2), sustituye el párrafo (7) de la subsección (b) por el párrafo (8) de la subsección (b) y el párrafo (4) de esta subsección. Subsec. (C) (4). Pub. L. 99514. 321 (b) (1), rediseñado par. (5) como (4) y eliminado el par anterior. (4) relativa al remanente del límite no utilizado. Subsec. (C) (5), (6). Pub. L. 99514. 321 (b) (1) (B), pars. (6) y (8) como (5) y (6), respectivamente. Antiguo par. (5) rediseñado (4). Subsec. (C) (7). Pub. L. 99514. 321 (b) (1), rediseñado par. (9) como (7) y eliminado el par anterior. (7) que establecía que para los fines del inciso (B) (7) cualquier opción de compra de acciones de incentivo será tratada como pendiente hasta que dicha opción haya sido ejercida en su totalidad o haya vencido debido a un lapso de tiempo. Subsec. (C) (8). Pub. L. 99514. 321 (b) (1) (B), designado nuevamente par. (10) como (8). Antiguo par. (8) rediseñado (6). Subsec. (C) (9). Pub. L. 99514. 321 (b) (1) (B), designado nuevamente par. (9) como (7). Pub. L. 99514. 1847 (b) (5), sección sustituida 22 (e) (3) para la sección 37 (e) (3). Subsec. (C) (10). Pub. L. 99514. 321 (b) (1) (B), designado nuevamente par. (10) como (8). 1984Subsec. (C) (9). Pub. L. 98369. 2662 (f) (1), sección sustituida 37 (e) (3) para la sección 105 (d) (4). 1983Subsec. (B) (8). Pub. L. 97448. 102 (j) (1), opciones de compra de incentivos concedidas sustituidas para opciones otorgadas. Subsec. C) (1). Pub. L. 97448. 102 (j) (2), sustituido Los esfuerzos de buena fe para valorar el stock para el ejercicio de la opción cuando el precio es menor que el valor de la acción como par. (1) del encabezamiento y de la frase insertada, siempre y cuando, en la medida en que lo disponga el Secretario, se aplique una regla similar a la ya enunciada en el párrafo a los efectos de la par. (8) del inciso (B) y el par. (4) del inciso (do). Subsec. (C) (2) (A). Pub. L. 97448. 102 (j) (3), sustituido cualquiera de los períodos para el período de 2 años. Subsec. (C) (4) (A) (ii). Pub. L. 97448. 102 (j) (4), opciones de compra de incentivos concedidas sustituidas para opciones otorgadas. Fecha de vigencia de 1988 Enmienda Enmienda por Pub. L. 100647 en vigor, salvo disposición en contrario, como si estuviera incluido en la disposición de la Ley de Reforma Tributaria de 1986, Pub. L. 99514. a la que se refiere dicha enmienda, véase la sección 1019 (a) del Pub. L. 100647. se indica en la sección 1 del presente título. Fecha de vigencia de la Enmienda de 1986 Las enmiendas hechas por esta sección que modifica esta sección se aplicarán a las opciones otorgadas después del 31 de diciembre de 1986. Enmienda por sección 1847 (b) (5) de la Pub. L. 99514, salvo que se disponga lo contrario, como si estuviera incluido en las disposiciones de la Ley de reforma fiscal de 1984, Pub. L. 98369, div. A. a la que se refiere dicha enmienda, véase el artículo 1881 de la Publicación. L. 99514. que figura en la sección 48 de este título. La enmienda hecha por la subsección (a) (1) modificando esta sección se aplicará a las opciones otorgadas después del 20 de marzo de 1984, excepto que dicha subsección no se aplicará a cualquier opción de compra de acciones de incentivos otorgada antes del 20 de septiembre de 1984. A un plan adoptado o acción corporativa tomada por el consejo de administración de la corporación otorgante antes del 15 de mayo de 1984. Enmienda presentada por el artículo 2662 del Pub. L. 98369 efectiva como si estuviera incluida en la promulgación de las Enmiendas de la Seguridad Social de 1983, Pub. L. 9821. ver sección 2664 (a) del Pub. L. 98369. establecido como una nota bajo la sección 401 del Título 42. La Salud Pública y Bienestar. Fecha de vigencia de la Enmienda de 1983 Enmienda por Pub. L. 97448, salvo que se disponga lo contrario, como si se hubiera incluido en la disposición de la Ley de Impuesto sobre la Recuperación Económica de 1981, Pub. L. 9734. a la que se refiere dicha enmienda, véase la sección 109 de la Publicación. L. 97448. que figura en la sección 1 del presente título. (1) Opciones a las que se aplica la sección. Salvo lo dispuesto en el inciso (B), las enmiendas hechas por esta sección que promulgan esta sección y que enmendando los artículos 421, 425 ahora 424 y 6039 de este título serán aplicables con respecto a las opciones otorgadas a partir del 1 de enero de 1976. O después del 1 de enero de 1981. o pendientes en dicha fecha. (B) Elección y designación de opciones. En el caso de una opción otorgada antes del 1 de enero de 1981. las enmiendas hechas por esta sección se aplicarán solamente si la corporación que otorga dicha opción elige (de la manera y en el momento que el Secretario del Tesoro o su delegado) Las enmiendas hechas por esta sección se aplican a dicha opción. El valor justo de mercado agregado (determinado al momento de otorgarse la opción) de la acción para la cual se le otorgó opciones a un empleado (bajo todos los planes de su corporación empleadora y su matriz y subsidiarias) al cual se aplican las enmiendas hechas por este artículo No excederá de 50.000 por año calendario y no excederá de 200.000 en total. (2) Cambios en términos de opciones. En el caso de una opción otorgada a partir del 1 de enero de 1976. y pendiente en la fecha de promulgación de esta Ley el 13 de agosto de 1981, el párrafo (1) de la sección 425 (h) del Código de Rentas Internas de 1986 IRC 1954 no se aplicará a ningún cambio en los términos de dicha opción (o los términos del plan bajo el cual otorgó, incluyendo la aprobación de los accionistas) hechos dentro de un año después de dicha fecha de promulgación para permitir que dicha opción califique como una opción de acción de incentivo. Para las disposiciones que nada en la enmienda por Pub. L. 101508 se interpretará como afectando el tratamiento de ciertas transacciones ocurridas, bienes adquiridos o partidas de ingresos, pérdidas, deducciones o créditos tomados en cuenta antes del 5 de noviembre de 1990. Para efectos de determinar el pasivo por impuestos para los períodos que terminen después de noviembre 5, 1990. ver sección 11821 (b) del Pub. L. 101508. se consigna como nota en la sección 45K de este título. Tratamiento de Opciones como Opciones de Compra de Incentivos En el caso de una opción otorgada después del 31 de diciembre de 1986 y en o antes de la fecha de promulgación de esta Ley el 10 de noviembre de 1988, dicha opción no será tratada como opción de incentivo si: Los términos de dicha opción se enmendarán antes de la fecha 90 días después de dicha fecha de promulgación para establecer que dicha opción no será tratada como una opción de acción de incentivo. Modificaciones del Plan No Requeridas Hasta el 1 de Enero de 1989 Para disposiciones que dicten que si cualquier enmienda hecha por el subtítulo A o el subtítulo C del título XI 11011147 y 11711177 o el título XVIII 18001899A del Pub. L. 99514 requieren una enmienda a cualquier plan, no se requerirá que dicha enmienda sea hecha antes del primer año del plan comenzando en o después del 1 de enero de 1989. ver sección 1140 del Pub. L. 99514. en su forma enmendada, que figura como nota en la sección 401 de este título. Determinaciones por escrito para esta sección Estos documentos, a veces referidos como Sentencias de Carta Privada, se toman de la página de Determinaciones Escritas del IRS, el IRS también publica una explicación más completa de lo que son y lo que significan. La colección se actualiza (al final) todos los días. Parece que el IRS actualiza su listado cada viernes. Tenga en cuenta que el IRS a menudo los títulos de los documentos de una manera muy simple vainilla, duplicación. No asuma que los documentos con el mismo título son iguales, o que un documento posterior reemplaza a otro con el mismo título. Eso es poco probable que sea el caso. Las fechas de publicación aparecen exactamente como las obtenemos del IRS. Algunos están claramente equivocados, pero no hemos hecho ningún intento de corregirlos, ya que no tenemos forma de adivinar correctamente en todos los casos, y no deseamos añadir a la confusión. Truncamos resultados en 20000 artículos. Después de eso, usted está en su own. A Guía Práctica de Equity Incentive Planes A. Introducción Equidad (una acción Companyrsquos si es una sociedad anónima o los intereses de membresía si la empresa es una sociedad de responsabilidad limitada) puede ser un método Companyrsquos mejor para recompensar tiempo largo Desempeño y retener empleados. En el corazón de un programa Companyrsquos se encuentra el ldquoEquity Incentive Planrdquo. Este artículo discute los tipos de incentivos de equidad comunes a muchos planes de incentivos de capital (el ldquoPlanrdquo). B. Descripción del Plan General La mayoría de los planes se establecen para ciertos empleados clave de la Compañía, ciertos consultores y asesores de la Compañía, y ciertos directores no empleados de la Compañía. El documento del Plan describe el término del Plan (normalmente 10 años), así como la forma en que el Plan es administrado (típicamente por la Junta y típicamente el Plan da a la Junta amplia libertad para tomar decisiones). La mayoría de los planes permiten la concesión de opciones de acciones de incentivo, opciones de acciones no calificadas, premios de acciones restringidas y otras subvenciones de acciones. C. Opciones de acciones de incentivos versus Opciones de acciones no calificadas. Es importante entender las diferencias entre Opciones de acciones de incentivos y Opciones de acciones no calificadas. Las principales diferencias entre los dos tipos de opciones son la elegibilidad y los beneficios fiscales. Con respecto a la elegibilidad, las Opciones de Acciones de Incentivos están limitadas a los empleados de la Compañía W-2. Los consultores de contratistas independientes y otros que no son empleados de W-2 no son elegibles para Opciones de Opciones de Incentivos. Las opciones de acciones no calificadas se pueden ofrecer tanto a los empleados de W-2 como a otras personas o consultores que no califican como empleados de W-2. En ambos casos, el titular de la opción paga una cantidad predeterminada de dinero para comprar acciones comunes de la Compañía ndash con la expectativa de que el pago sea menor que el valor de mercado en el momento en que se ejerce la opción. Las diferencias tributarias se resumen en la siguiente tabla. Cuando la Compañía otorga una Opción de Acción de Incentivo o Opción No Calificada, deberá: (a) tomar una Acción de la Junta (b) celebrar un Contrato de Opción de Compra de Acciones (c) firmar un Contrato de Compra de Acciones y (d) Aviso de la concesión de la opción de la acción. D. Acciones Restringidas El otro tipo de incentivo de capital común en los Planes es Acciones Restringidas. A diferencia de una opción, el stock se emite de una vez ndash pero sujeto a confiscación si el beneficiario deja de ser empleado por la empresa por un tiempo determinado. A diferencia de las opciones, el receptor normalmente no paga nada por el stock. A continuación se resumen las cuestiones fiscales relacionadas con las Acciones Restringidas. Cuando la Compañía otorgue un Premio de Acciones Restringidas (discutido a continuación) deberá: (a) tomar una Acción de la Junta (b) celebrar un Acuerdo de Acciones Restringidas y (c) proporcionar un Aviso de Subvención de Acciones Restringidas. En muchos casos, el destinatario querrá hacer una elección de la Sección 83 del Código de Rentas Internas. Esta elección reduce típicamente la cantidad de impuesto que el beneficiario pagaría de otra manera si él o ella no pudo hacer la elección y en lugar de otro se gravó cuando la acción restringida se convierte. Hay un plazo de 30 días para hacer la elección, la acción tendrá que ser valorada y la valoración es reportada por la Compañía y el receptor, por lo tanto, los valores deben ser los mismos. E. Otras subvenciones Muchos planes permiten ldquoOtros Grantsrdquo de acciones ordinarias. Por ejemplo, un Plan podría proporcionar: • De vez en cuando durante la vigencia de este Plan, la Junta podrá adoptar, a su entera discreción, uno o más acuerdos de incentivos para los participantes en virtud de los cuales los participantes pueden adquirir acciones, En general, esto contempla algún tipo de ldquoStock Bonusrdquo ndash por lo general al alcanzar un objetivo significativo oa veces en lugar de bonos en efectivo al final del año si la Compañía es pobre en efectivo. Una subvención cubierta bajo esta disposición requeriría una acción de la Junta y un Acuerdo de Compra de Acciones o Accionista. F. Resumen de cuestiones tributarias El cuadro siguiente resume las diferencias importantes entre las opciones de incentivos, opciones de acciones no calificadas, acciones restringidas y bonos de acciones: Tipos de compensación y consecuencias tributarias Tipo de compensación Si las acciones tienen más de un año. Si se puede determinar el valor de las acciones. Si los ingresos no se reconocen en la fecha de otorgamiento. Si el beneficiario elige reconocer en el momento de la concesión, los ingresos se reconocen, pero por lo general en una cantidad sustancialmente menor que si se reconoce en el momento de la adquisición. G. Cuestiones de valuación La valoración es un tema importante para la Compañía y una Compañía debe hacer arreglos para que las opciones o acciones restringidas se valoren al menos anualmente. Generalmente, las opciones se valoran tanto en el momento de la concesión como en el momento del ejercicio. Las Acciones Restringidas se valoran en el momento de la concesión si el empleado hace una elección bajo la Sección 83 del Código de Rentas Internas o en el momento de la adquisición si no se realiza ninguna elección de la Sección 83. El momento de la valoración es importante. Dependiendo de lo que ocurre en la Compañía, puede necesitar valoraciones anuales o valoraciones más frecuentes. En otras palabras, la Compañía no necesita una valoración cada vez que se hace una donación, puede usar una valuación existente si es suficientemente reciente basándose en los hechos y circunstancias de los negocios de la Compañía. Una valoración que es reciente, pero antes de ganar un contrato importante, puede ser demasiado baja. De manera similar, una valoración reciente, pero anterior a un evento negativo que afecte a la Compañía, puede ser demasiado alta. H. Cuestiones sobre Valores Existen dos cuestiones que una Empresa debe tener en cuenta cuando se relaciona con opciones de oferta y otorgamiento y acciones restringidas: (1) cada oferta o venta de valores debe registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) a menos que Existe una exención y (2) en cada oferta o venta de un valor, no debe haber omisión material de hecho o declaración equivocada material de hecho (esto se llama ldquoAdequate Disclosurerdquo). Con respecto a la primera emisión, las Compañías usualmente se basan en la exención de la Regla 701 para el registro que se encuentra en la Ley de Valores de 1933. Aspectos importantes de la Regla 701 son los siguientes: La oferta y la venta deben estar en conexión con un Plan de Beneficio Compensatorio. La oferta debe limitarse a empleados, directores, socios generales, fiduciarios, funcionarios o consultores y asesores, y los miembros de su familia que adquieran dichos valores de dicha persona a través de donaciones o órdenes de relaciones domésticas. En lo que respecta a los consultores, deben ser personas físicas (no entidades), deben prestar servicios de buena fe a la empresa y el servicio no puede estar relacionado con la oferta o venta de valores en una operación de captación de capital. Con respecto a la segunda emisión, Divulgación Adecuada, la Regla 701 establece que si la Compañía no emite más de 5.000.000 de Valores en su Plan de Beneficios Compensatorios en un período de 12 meses, entonces la Compañía no necesita dar una Circular de Oferta a los participantes en El plan. Una Circular de Oferta es un documento de oferta de acciones largo y detallado que se utiliza normalmente cuando una empresa está recaudando dinero de inversionistas. Muchas compañías nunca cruzan ese umbral del dólar y así, la necesidad de una circular detallada de la oferta no será obligada por la ley. A pesar de que una Circular de Oferta no puede ser obligatoria, la Compañía aún debe dar una Divulgación Adecuada. Muchas empresas optan por incluir, en el momento de la concesión de la opción y de nuevo en el momento en que se ejerce cualquier opción, un conjunto completo y actualizado de factores de riesgo y una declaración sobre cualquier actividad, asunto o elemento que la administración consideraría material para un individuo Considerando la compra o venta de los valores emitidos. Muchas Compañías incluyen como una exhibición al acuerdo de Opción o Acciones Restringidas (que será firmado por el empleado al otorgar la acción u opción bajo el plan) un conjunto de factores de riesgo y una declaración sobre cualquier información material. Esto requiere una inversión legal comparativamente mínima y los factores de riesgo y las revelaciones básicas deben ser capaces de eliminar la mayoría del riesgo. I. Otros Equity o ldquoEquity-Likerdquo Incentives El Plan y los documentos y discusiones discutidos anteriormente se refieren solamente a Incentivos de Equidad. Sin embargo, una empresa puede elegir entre una amplia gama de incentivos y beneficios que se relacionan con el capital de la empresa sin emitir realmente ningún patrimonio. Por ejemplo, algunas compañías usan acuerdos ldquophantom stockrdquo o ldquostock aprecio rights. rdquo stock Phantom es útil cuando una empresa no quiere emitir capital a los destinatarios, pero desea recompensar a los destinatarios como si el receptor propiedad de acciones. Por lo tanto, una empresa puede celebrar un acuerdo con un destinatario que le compensará como si el receptor tenía una cierta cantidad de acciones. De esta manera, un beneficiario puede recibir cantidades en efectivo cuando los dividendos se pagan a otros tenedores de acciones ordinarias o, lo que es más importante, recibir una cierta porción del producto de ventas si la Compañía se vende durante un período de tiempo especificado. Estos acuerdos son muy flexibles y pueden ser redactados para proveer la adquisición, metas de incentivos y otros incentivos basados ​​en métricas particulares. Un beneficio significativo para la Compañía en este tipo de arreglos es que el receptor no tiene el poder de votar como otros accionistas en las fusiones, ventas significativas, etc El beneficiario también no tiene ldquodissenterrsquos derechos sobre una venta, como un accionista sería . Un inconveniente significativo para el receptor es que las cantidades recibidas se gravan como ingresos ordinarios, en lugar de ganancias de capital a largo plazo. Este artículo se publica para información general, no para proporcionar asesoramiento jurídico específico. La aplicación de cualquier asunto discutido en este artículo a la situación particular de alguien requiere conocimiento y análisis de los hechos específicos involucrados. Copia de copyright 2010 Fairfield and Woods, P. C. TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS. Los comentarios o consultas pueden dirigirse a: Haga clic en el botón Unirse arriba para obtener más detalles o para registrarse en línea. Inicio 187 Artículos 187 Opciones de rendimiento en planes amplios Nota de los editores: Puede encontrar muchos más artículos sobre la propiedad de los empleados y el desempeño corporativo en el título de la sección de artículos Conceptos de propiedad e investigación en nuestra página principal. Casi todas las opciones de acciones emitidas bajo planes de opciones de acciones de base amplia son opciones de acciones no calificadas (ONS) o opciones de acciones de incentivos (ISO). Estos planes califican para la contabilidad de precios fijos, por lo que no aparecen en la cuenta de resultados de la empresa en el momento en que se conceden. Algunos planes ejecutivos, sin embargo, usan opciones basadas en el desempeño. Estos planes estipulan que el titular de la opción no realizará ningún valor de la opción a menos que se cumplan las condiciones especificadas, como el precio de la acción que supere un determinado valor por encima del precio de la subvención o que la empresa supera a la industria. Los planes basados ​​en el desempeño pueden requerir la contabilidad del plan variable, que requiere que las compañías muestren en su estado de resultados un valor determinado calculando la diferencia entre el precio de la subvención de las opciones y el valor justo de mercado de las acciones, multiplicado por el porcentaje de opciones adquiridas, Para el gasto acumulado anterior registrado. Cualquier plan basado en resultados en el que se produzca la fecha de medición (la primera fecha en la que se conoce el número de acciones y el precio de ejercicio) después de la fecha de la concesión, activa la contabilidad del plan variable. Este golpe a las ganancias desalienta a la mayoría de las empresas de utilizar por lo menos algunos tipos de opciones de rendimiento en un plan de base amplia, aunque se puede argumentar que los accionistas deberían ser mucho más felices con este enfoque. Mientras los accionistas permanezcan en la feliz ignorancia contable, sin embargo, el enfoque fijo parece mejor. Sin embargo, las empresas también pueden preocuparse de que la fijación de un criterio de desempeño a las opciones puede ser inapropiada para los no ejecutivos porque tienen demasiado poco control sobre ayudar a las empresas a alcanzar los objetivos. Por supuesto, no tienen más control sobre si el precio de las acciones de la empresa sube por encima del precio de la subvención, pero la superposición de las condiciones puede hacer que las opciones parezcan demasiado inciertas. Los defensores de los planes basados ​​en el desempeño afirman que la provisión de objetivos específicos puede ayudar a concentrar el interés de los empleados en objetivos específicos de la empresa, mientras que los empleados suelen beneficiarse de opciones simplemente porque la industria o el mercado general lo hacen bien. Los planes también pueden ser más fáciles de vender a por lo menos algunos accionistas, especialmente si califican para la contabilidad del plan fijo. Si estos o otros argumentos son convincentes, se podrían considerar varios tipos de opciones de rendimiento. Los planes descritos aquí no son las únicas opciones que las compañías pueden imponer todo tipo de criterios de rendimiento y términos de opciones. Sea cual sea la opción que se tome, sin embargo, se debe tener cuidado de que pueda ser fácilmente entendido por los empleados, que tiene una oportunidad real de entregar valor significativo, que encaja con la cultura de la empresa, y que no causará reclutamiento o problemas de retención. Planes que permiten las subvenciones de rendimiento de contabilidad de plan fijo En la más simple de los planes, la empresa otorga opciones sólo en el logro de determinados objetivos específicos, como el precio de las acciones o los beneficios. Boeing anunció este plan hace unos años. Rendimiento Acelerado Vesting Estos planes otorgan opciones como de costumbre, y tienen un horario normal de consolidación. Sin embargo, si se cumplen los objetivos especificados, la adquisición se acelera. Por ejemplo, un calendario de consolidación de 25 por año resultaría en 75 años después de tres años, pero la consolidación podría acelerarse a 100 si se cumplen los objetivos de ingresos. Estos planes normalmente reciben una contabilidad de plan fijo, siempre y cuando el programa de consolidación de la base no exceda el calendario de consolidación de la opción normal de la compañía o, si es el único tipo de plan, lo que sería razonablemente normal en la industria. Opciones de precio premium Estas opciones se otorgan a un precio de ejercicio (el precio al que se pueden ejercer las acciones) que exceda el precio actual, para que tengan un valor, la acción debe aumentar al menos a este precio objetivo más alto. Sin embargo, las compañías deben dar a los titulares de opciones el derecho de ejercer sus opciones adquiridas incluso si el precio es inferior al precio objetivo. Por ejemplo, el precio actual a la concesión podría ser 10, y el precio de ejercicio podría ser 15. Si las acciones pasan a 14 cuando se adquirieran por completo, el titular de la opción tendría que ser capaz de ejercer la opción de comprar las 14 acciones por 15. Planes que Requieren Planificación de Planes Variables Opciones de Precio con Garantía Con estos planes, las opciones se otorgan al precio actual, pero el tenedor sólo adquiere cuando las acciones alcanzan un precio superior designado. Un plan podría prever que algunas de las opciones se otorguen a un precio, mientras que otras se otorgarán a un precio más alto. Opciones de rendimiento Estas opciones están vinculadas a objetivos individuales, de grupo o corporativos específicos. Al igual que las opciones adquiridas por los precios, se conceden a la consecución de un objetivo, excepto que alguna otra medida que el precio de las acciones proporciona el desencadenante, como los ingresos, beneficios o retorno de la inversión. Opciones indexadas Debido a que las opciones pueden tener valor incluso en una empresa que subpreforma su industria, las opciones indexadas ofrecen que el precio objetivo al que se pueden ejercer las acciones se indexa por el desempeño de los pares o del mercado en general. Por ejemplo, para las opciones concedidas a 30, si el índice de cotización de las acciones de los pares sube 50, las acciones podrían ser ejercidas en 45. Así que sólo el rendimiento de la empresa de más de 45 proporcionaría valor. Alternativamente, sin embargo, si el precio de la acción cae por menos que el índice, los titulares podrían obtener valor a pesar de que el precio de las acciones ha disminuido. Manténgase informado Aprenda sobre los tipos de compensación de incentivos y las entradas contables para los bonos en efectivo. 1. Definición de compensación por incentivos La compensación por incentivos es un tipo de compensación basada en el desempeño de una entidad. A menudo, los planes de compensación de incentivos están diseñados para atraer y retener a los empleados clave, identificarse con los accionistas y alinear los intereses de los empleados y la empresa. Por ejemplo, en los Estados Unidos muchas corporaciones pagan a sus ejecutivos y empleados bonificaciones de incentivos basadas en múltiples medidas de desempeño. Los ejecutivos pueden recibir las siguientes formas de compensación: un salario base, un plan anual de bonos, opciones de compra de acciones y compensación adicional (por ejemplo, plan de incentivos a largo plazo, plan de jubilación, acciones restringidas). Los planes de compensación a menudo se basan en los ingresos netos y los precios de las acciones de la empresa o alguna otra medida de rendimiento. El rendimiento se puede evaluar utilizando diversas mediciones, tanto internas como externas. Las mediciones internas pueden incluir indicadores financieros (por ejemplo, precio de las acciones, ganancias por acción, ingresos netos, rendimiento total de los accionistas, rendimiento del capital, crecimiento de los ingresos) y objetivos no financieros (por ejemplo, calidad del producto, satisfacción del cliente, reputación). El rendimiento también puede evaluarse en relación con el desempeño de un grupo de empresas similares (por ejemplo, ganancias por acción, rendimiento total de los accionistas). Hay un amplio espectro de arreglos de compensación de incentivos: planes anuales de bonos en efectivo, planes de bonos diferidos, donaciones de acciones, donaciones de acciones restringidas, planes de derecho de apreciación de acciones, planes de acciones fantasmas, etc. Por ejemplo, Tiene derecho a recibir la apreciación del valor de las acciones. En las subvenciones de acciones restringidas, los empleados reciben acciones de la compañía, sujeto a un programa de consolidación. Los siguientes criterios podrían ser considerados al diseñar un plan de compensación de incentivos: Medidas de desempeño Elegibilidad Período del plan Tamaño y frecuencia del otorgamiento Plan de adquisición Plan formal Algunas de las ventajas de la compensación de incentivos pueden incluir lo siguiente: Alinear incentivos de gerentes con los objetivos de los accionistas. La compañía no diluye el patrimonio de los accionistas No imponible para el individuo o imponible pero deducible No requiere ninguna inversión y riesgo a la baja para el individuo Algunas de las desventajas de la compensación de incentivos pueden incluir lo siguiente: Complejidad. Muchos planes de compensación de incentivos incluyen múltiples mediciones de desempeño, así como tipos de premios (por ejemplo, bonificaciones a corto plazo, incentivos a largo plazo, incentivos basados ​​en acciones, premios organizacionales) y los niveles objetivo. Las medidas financieras podrían no reflejar los cambios en el valor de la empresa. Por ejemplo, una empresa con un buen rendimiento contable (por ejemplo, crecimiento de ganancias por acción), al mismo tiempo, puede destruir el valor de la empresa para sus accionistas a través de rendimientos reales negativos (es decir, rendimientos menos inflación) o pérdidas de valor real Dividendos menos pérdidas de capital). Crear incentivos para la gestión de las ganancias. Los incentivos de capital podrían crear un fuerte vínculo entre el desempeño de la empresa y la riqueza de los ejecutivos. Crear incentivos para tomar riesgos excesivos. Crear incentivos para perseguir ganancias a corto plazo.